个税先拿来买保障税延型养老险值得等
相关政策可能月底前出台，保费税前列支、等到领取保险金时再缴纳税款
养老金缺口越来越大，于是，80后遇上了延迟退休！而周末又有消息称，养老保险最低15年的缴费年限，也要延长。
而对于养老，上周唯一的好消息是，商业税延型养老保险马上就要来了。中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文称，个人商业养老保险税收优惠政策将在12月底前出台。南都记者获悉，部分保险公司已经开始与相关机构洽谈个人税收递延型养老险试点方案推出后的合作事宜。
所谓个人税收递延型商业养老保险，即指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款（考虑通胀及个税政策调整，领取保险金时可能已不用缴税）。如果目前还没买养老险的市民，先买保障后付税的税延型养老险，还是值得等的，毕竟个税先拿来买保障，用同等的钱（以税后算），能买来更多保障。
税延型养老险即将来临
中国城镇职工平均拥有不动产为1.06套，住房作为养老储备的工具是必要的，但考虑到未来住房从总体上将供大于求，随着老龄化高峰期的到来，变现能力可能面临着较大挑战。因此，住房的养老功能只能作为一种补充，而不应被过分夸大。
“这几年商业养老保险产品销售规模增速较快，国人靠自己养老的观念已经深入人心。明年如果购买商业保险的税收优惠政策能要落实，养老保险的规模将会进一步快速增长。”北京一位大型保险公司高层向南都记者表示。
中国养老金改革仍然任重而道远，提高职工养老储备水平的根本出路就在于大力发展商业保险，尤其是尽快推出“税延个人养老账户”，让职工自己参加账户投资增值。“个人商业养老保险已经成为养老重要一个组成部分。税延险种也进入了最后的冲刺阶段。”上述保险高层表示。
中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文称，个人商业养老保险税收优惠政策将在12月底前出台，个人税收递延型商业养老保险试点在酝酿8年后也将最终落地。
所谓个人税收递延型商业养老保险，即指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。考虑到期间物价上涨因素，这一产品实际能起到个税“减负”作用。同时，由于在购买保险和领取保险金时，投保人处于不同的生命阶段，收入水平和边际税率都有非常大的区别，因此投保人可以利用这一优惠政策合理“避税”。
“目前，个人延税型养老产品是最好的载体，具备养老目标明确、高稳定性、投资增值快三大特点。”平安养老险董事长杜永茂表示，延税产品采取缴费、投资阶段免税、领取阶段征税的EET模式，给予个人一定税前额度列支，是引导和鼓励个人养老储备的重要方式，政府应当尽快推出。
坐等税优产品出炉
“商业养老保险税延会给投保者带来实惠，但是，对于投保人来说，节奏上不好把握。”上海一位保险分析师对南都记者表示，“今年5月份国务院常务会议决定开展购买商业健康险个人所得税优惠政策试点，允许购买商业健康险的支出在当年按年均2400元的限额予以税前扣除，但目前健康险保单设计、免税设计依然尚未落定，养老政策的节奏或较为相似。”
南都记者获悉，部分保险公司已经开始与相关机构洽谈个人税收递延型养老险试点方案推出后的合作事宜。
目前的商业养老保险是以获得养老金为主要目的的长期人身险，在市场上以年金产品为主，生存保险金通常按年度周期给付一定金额。年金保险在一定程度上有强制储蓄作用，只要大概确定退休后每月想要获得多少养老金，就可让保险公司算出现在需要购买的额度及如何缴费最合适。
假设一名30岁的商业保险投保人工资收入8000元，每月交保费600元，根据其收入对应的个税税率20%计算，税延政策使他延后的个人所得税为每月120元，一年则为1440元。如果该投保人60岁退休领取养老金返还，则会根据30年后起征点及税率进行交税，退休后收入降低，交税降低，抵扣通胀，税收负担更低。
“养老险税延已经放出来，估计真的就快了。不少保险公司都积极开发税优产品，产品还是比较吸引的，值得等待！”广州一位保险业内人士称。目前，市面上对于税延型养老险产品的消息依然不多。大多业内人士分析，产品或许以契约型为主，产品形式为万能型、分红型保险。
目前商业养老险主要是传统型养老险和分红险养老险。传统型养老险具有固定缴费、定额利息、固定领取的特点。优点是回报固定，不过在零利率或者负利率的情况下，也不会影响养老金的回报利率。但是也有明显的缺点，即很难抵挡通货膨胀的影响。购买产品固定利率，如果国内通胀比较高，从长期来看，就存在贬值的风险。现有的传统养老险都有保证领取年限，一般都保证10年。
而分红型养老险具有分红功能，目前保险公司大多推出这种类型产品。这种产品收益与保险公司经营业绩挂钩，可以抵制一定的通胀。使得养老金相对保值和增值。不过分红也具有不确定性，可能因为公司经营业绩不好而受到损失。
受“保费+投资”双轮驱动影响，这几年，保险公司业绩都不错，特别是保险资金整体投资收益均大幅超过通胀率。大型保险公司规划师表示，从规模通胀风险的角度考虑，建议投保时优先选择分红险养老险。以一家大型保险公司的分红险养老金保险为例。30岁的男性客户，基本保险金额1万元，10年缴费，每年要交保险费2133元。一共缴费21330元。30年后，该客户61岁，每年领取2000元。领取19年，38000元。80岁一次性领取1万元。
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定投策略也适合养老投资
相比期望精准踩点“一夜暴富”，“定投”是更适合大多数投资者的策略，其价值值得重视。定投的主要特点是分批投入、分期投入、有规则地执行，可以帮助投资者在股市更高概率获得较好收益。
首先，中国股市牛短熊长、短期波动很大，但大部分基金长期趋势总体向上，只要足够长时间留在市场那么便大概率能实现资产增值。定投“有规则、分批投入”有利于投资者惯性坚持、实现长期投资；其二，定投帮助投资者在不同时期分批投入，平滑了市场风险，使投资者不至于在市场低位时不敢买入，高位时却投入过多。
上海证券基金分析师李颖称，在定投开始的顶层设计中引入“生命周期”资产配置理念。投资者可以参考生命周期配置理念，在收入增长较快的青壮年期对每月定投金额和持有的总资产保持高风险配置，并随着年月增长10年左右调整一次配置的参考标准，直至临近退休的最后5年中，使长期定投所形成的资产增值成果获得较大限度的保全，为紧接着的退休生活提供较好的资金保障。
“生命周期”配置也可以变相应用于不同时间目标的定投。投资者应考量实际定投资金将被使用的目标时间，而不是过于考虑定投资金期望达到的目标收益。例如5年后将大概率被取用的定投项目，不应该配置过高比重在权益类投资中，因为尽管定投可以平滑风险，但很难保证5年后取用之时正处在快速下跌的熊市之中，前期积累的投资金将会快速被损耗。
