美加息预期渐浓黄金短线偏空

 

　　上周五美国劳工部公布的数据显示，美国10月的非农就业人口增加27.1万人，比预期增加18.2万人大幅提升，该数据也成为年内的最佳表现。此外，同期公布的美国10月失业率为5.0%，创2008年以来新低，预期5.0%，前值5.1%。

 

　　而这份好于预期的美国10月就业报告，加上美联储几位重磅人物此前的鹰派言论，不仅加强了市场对于美联储将很快进行近10年来首次升息的预期，更是打压金价跌至每盎司1084.90美元/盎司的8月以来最低水平。

 

　　就在上周，耶伦向美国国会众议院金融服务委员会作证时称，美国银行业较以往更健康。问答环节上耶伦就经济和货币政策发表观点时称，如果接下来的各项信息和数据显示美国经济符合预期，那么美联储在12月采取加息行动可能是合适的。耶伦的言论既出，市场哗然，并且直接导致了国际金价跌破了1100美元/盎司的关口。

 

　　从近期的市场看，面对美国强劲的非农数据，投资者做空黄金的情绪也在加剧。美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至11月3日当周，对冲基金及其他大型投机客持有的黄金净多头寸减少41092手，至116342手，总持仓为443900手，较前周减少22880手，并结束了此前净多持仓七连涨态势。

 

　　而回顾10月以来国际金价的走势，可以发现自10月初1190.70美元/盎司的近4个月高位持续下挫超过100美元，引发投资者恐慌性的逃离黄金市场，当前全球最大的黄金ETF产品资产已经降至2008年金融危机时的水平。

 

　　对于未来金价的走势，大部分市场分析人士的观点是：美联储12月加息的预期还没有完全被市场消化，短期内金价仍可能进一步下跌。而前文中所述的资金流出则是造成当前金价不断下行局面的重要原因，因此资金何时停止流出是金市转向的关键。

 

　　短期来看，市场人士仍认同当前美联储加息对于市场的影响巨大，一旦最终加息结果出来，将对市场造成较大的波动。福汇亚太区董事总经理Siju Daniel 则认为，决定12月美联储是否加息的因素众多，其中主要包括美国经济的复苏情况、美国的失业率数据以及通胀数据等等。他还提及影响金价的另外一个要素——如果欧洲央行[微博]在12月开始扩大量化宽松政策，那么美元指数可能会进一步强势，届时金价也可能继续走弱。

 

　　不过市场上也有持不同意见的声音。山东黄金（600547,股吧）首席分析师蒋舒近日表示，非农数据大幅向好虽然令美联储12月加息的预期升温，但是这一重磅利空出现的时间节点处于黄金严重超卖而美元严重超买的时候。而他所在的山东金控研究院所做的统计发现，回顾2012年以来黄金严重超卖且美元严重超买同时并存的历史片段，可以发现无论美元走势如何，金价在出现严重超卖后迟早会出现技术性反弹。

 

　　因此，蒋舒给予投资者的建议是耐心等待金价度过低位震荡期后捕捉一波技术性反弹，这是当下较为周全的投资策略。