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信托等理财产品的资金分流一直被视为股市走弱的重要原因之一。近日，由于信托违约风险的上升，尽管中诚信托30亿元的矿产信托违约事件已经得到化解，但信托客户的信心却受到动摇，部分资金借道证券私募回流股市。
记者近日与部分私募私下交流时了解到，新年之后，部分证券私募产品在开放日得到了原有客户的追加认购，其中部分资金正是来源于原来购买信托产品的资金，客户除了看好成长性风格私募的表现外，还害怕信托违约带来的风险。
深圳某私募管理人表示，曾与购买过信托理财产品的客户交流过，客户的普遍想法是回款后，不再打算购买同类信托产品，原因是“刚性兑付”原则有所松动，今年有大量的信托及理财产品到期，一些影响与关注度不高的信托产品可能出现违约。
正由于信托资金的搬家，广深部分私募打算今年抓紧时机壮大规模。信托等理财产品被视为分流股市资金的重要原因之一，如果多数信托投资人信心动摇，无疑将会影响到整个市场资金流向。
中信证券统计数据显示，估算今年将有7966只信托产品到期，规模合计9071亿元，考虑利息支付的因素，本息合计1万亿元，2015年集合信托到期压力依旧。中信证券表示，面对汹涌而来的信托到期洪峰，借旧换新是坚守刚性兑付第一线的信托公司最为娴熟也是最常见的风险缓释手段，借旧换新在经济下行利率上行的不利外部环境下，将受到极大的制约，进而使撼动刚性兑付根基的概率显著提升。
从去年下半年以来，炒房资金和信托资金都有回流股市迹象。私募界人士认为，从大类资产配置上来说，由于房地产价格在高位，大宗商品处于下降通道中，只有股市筑底迹象明显，部分原来“炒房”的资金和购买信托的资金都有回流股市迹象。
信托资金借助证券私募回流股市，将有助于推升结构性行情。深圳多家私募认为，受经济下行和资金紧平衡的约束，很难出现整体牛市，未来仍以结构性行情为主，信托资金借助私募回流股市无疑将助推结构性行情，移动互联、新能源汽车、智能家居、医药、消费等成长股将是今年的投资主线，每一次恐慌性下跌都将是建仓机会。