美国债务上限截止日期17日来临,世界屏息等待美国在最后时刻走出僵局。中国作为美国国债的全球最大单一持有国,这场沸沸扬扬的风波走向如何自然牵动中国神经。
今年5月19日,美国政府触及了其法定的16.7万亿美元的债务上限。之后,美国财政部采取了非常规措施筹措政府运转资金。财长雅各布·卢说,美国财政部通过非常规措施筹措的运转资金将在10月17日左右耗尽。若民主、共和两党届时仍未就国债事宜达成一致,美国国库将无钱可花,政府无法支出,也无法还债,将构成史无前例的债务违约。邻居疯狂借债,债主跟着担心受怕—这大致是美债风波带给世界的一个有些啼笑皆非的局面。原因很简单,美国债务规模太大,债主借给的钱太多。
根据美国财政部的数据,美国债务总规模已增长至目前的16.7万亿美元,相当于美国全年国内生产总值。其中,中国持有的美国国债占美国国债总规模的7.65%,占中国3.5万亿美元外汇储备的36.5%。如此规模的体量决定着,美国国债的任何风吹草动均与中国的财富安全息息相关。
美元贬值,变相“赖账”
中国面临的风险在于,在当前以美元为世界储备货币的全球金融体系里,美国可以利用美元特权让美元贬值,进而实现变相“赖账”,这将导致中国财富大量流失。
美国减债魔法的逻辑是,美元贬值将造成以美元计价的美国国债实际价值“缩水”,同时美国持有的外币资产升值,可大大冲销美国债务。美国纽约联邦储备银行资料显示,美国从2001年底到2005年底,累计经常账户逆差超过2.4万亿美元,但美国净负债仅上升2070亿美元,这其中美元贬值“功不可没”。中国财富的损失,也由此可见一斑。
人们往往会问,如何摆脱这窘境?一是要推动人民币国际化进程,减少美元波动对中国债权的影响;二是要敦促美国放开对中国投资的限制。
应该看到,中国之所以购买大量美债,和美国严格限制中国对美投资有很大关系。美国不应让政治意识形态干扰正常市场行为,放开中国对美国市场的投资限制,中国掌握美国“股权”,而非仅仅“债权”,是中美长远共赢发展之道。