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通过“种子基金”进行贷款，既不需要抵押，也不需要找担保公司，企业仅需少量的保证金，便可获得金额达到10倍的融资。
3年前，秦汉在温州开办了一家小型服装加工工厂，用秦汉自己的话说，虽然没有一夜暴富，但至少也没有血本无归。“或许这就是所谓的富裕不足，温饱有余吧。”秦汉笑着对《中国经营报》记者说。
今年3月，经朋友介绍，他与一家顾问公司谈成了一笔500多万元的工装合同。而首次双方约定预付20%的定金，并于3个月之后完成交付。
生意虽然谈成了，但摆在秦汉眼前的问题是，以目前的资金状况要支撑合同的正常履行有不少困难。“在除去现有资金100多万元的情况下，急需周转资金100多万元。”秦汉说道。
俗话说，一分钱难倒英雄汉。但让人诧异的是，大额的资金缺口并没有“难”倒秦汉。“通过种子基金，不用抵押，也不用找担保公司，就解决了资金问题。”而他所付出的代价则是，“半年期贷款，认缴了20万元保证金和1万元的风险准备金，月息仅为0.7%”。
更低的利息
让人疑惑的是，何为“种子基金”？为获得贷款资金为何要先缴款呢？
秦汉告诉记者，所谓“种子基金”就是小微企业在缴纳一定数额的资金后，委托专门的管理机构为组织内各成员单位在商业银行贷款提供担保而设立的担保保证金集合。
据悉，“种子基金”是开放式基金，由50家企业(不分行业)组成，首批募集金额不得低于1000万元，以每家企业缴纳20万元的风险保证金作为募集来源，创设后借款人即可随时加入。
“举个例子说，假设A企业有融资需求，在提出申请后，需认缴20万元保证金才能加入‘种子基金’。倘若A获得了200万元的授信额度，需按贷款金额的0.5%(6个月以内)或1%(1年以内)收取缴纳风险准备金后，一般在3个工作日内就可完成手续，获得贷款。”秦汉告诉记者。
毋庸置疑，审批时间上的省略对于着急投入生产的秦汉来说，自然是有吸引力的。但另一方面，高杠杆比例，可进行短期贷款，还可随借随还，按月付息、到期还本后还可再次借款，更是秦汉所看重的。
据业内知情人士介绍，根据目前市场上运作的“种子基金”情况来看，总的来说，“种子基金”中的企业，单户授信金额都不得超过互助保证金与风险准备金账户余额之和的20%。若单户授信金额超过250万元，那么总授信金额合计不得超过所有授信总金额的10%，单户授信金额最高500万元。与此同时，短期贷款授信期限最长一年，再次贷款的最长期限也不得超过二年。
“一般而言，基金内的企业单位都可获得认缴保证金金额10倍的授信额度。”秦汉如是说。
然而，对于中小企业来说，“融资难”不仅是难在没有快速便捷的融资渠道，更难的是融到资金后所背负的无法偿还的高额利息。
但是，相比目前市场上银行贷款以外的融资方式，“种子基金”的利息要少很多。某大型股份制银行小微企业信贷部的工作人员告诉记者，一般来说，“种子基金”的月息在7厘~8.5厘，即年息7%~8.5%。如果企业按时还款，并无再次贷款的需求，便可以拿回当初缴纳的20万元保证金和风险准备金。
“但是，与其他融资方式不同的是，通过‘种子基金’贷款，需按照每次贷款金额的1.5%支付基金管理服务费用。”上述银行人士表示。
但即便如此，相比除了银行贷款以外的融资方式而言，“种子基金”的利息也低很多。
举个例子看，假设A、B两个企业需要分别融资1年期贷款100万元，若企业A选择的是典当融资，B选择“种子基金”融资，一年后，根据目前典当行的月息3%~4%计算，A企业连本带息需支付130万~140万元，而B企业连本带息再加上基金管理费，只需支付108.5万~110万元。如此以来，A企业就要比B企业多支付21.5万~30万元。
如何防范风险
虽然“种子基金”无论是在贷款周期，还是贷款利息都较具有优势，但是，值得我们注意的是，由于种子基金的参与者众多，万一其中一家企业出现违约，偿还不了贷款，是否会像联保贷款一样，风险发生后会产生连锁反应，使得其他成员企业一同遭受损失呢？
据民生银行(9.48, -0.01, -0.11%)苏州分行相关人士介绍，联保贷款与“种子基金”并不一样，还是有明显差别的。
“联保贷款是典型的团体贷款，一般由三人以上组成联保体，成员互相担保，是属于100%信用贷，对于小微企业来说风险极大，因为它承担了其他所有成员的贷款风险，只要团体中有2户以上出现风险，其余小企业即使经营正常也没有机会生存下去。但是‘种子基金’的成员单位都交纳保证金与风险准备金，对于其他成员承担有限风险，风险最多为损失自身缴纳的基金，如此极大地降低了其他成员企业的风险。”该人士表示。
简单的讲，假设所有成员认缴数和贷款额度都是一样，如果其中一家企业发生违约现象，那么银行首先会扣除这家企业的保证金20万元，剩下的180万元再用大家缴纳的风险准备金1000万元来填补，今后若银行追回贷款，资金将补回到基金里面去。
除此以外，如果基金成员数量越多，基金规模就会越大，也就越能够发挥抵御风险的作用。“通过提高单位数量，降低发生个体风险的概率。”上述人士表示。
但仍有不少专家认为，由于“种子基金”服务于当地产业集群的小企业，因此该类贷款出现风险的概率高，如若基金内的成员单位整体资本实力不强，那么整体的风险补偿能力也相对较弱。
一位行业人士认为，为了降低该类融资模式的风险，应完善基金的准入机制，通过制度保障，确保基金的运作透明、操作规范，担保审批公开透明。“这样一来，也能避免基金管理上的不作为、挪用以及其他增加信贷成本和风险行为的发生。”
融资解码
“种子基金”是小微企业一种新生的融资模式，特点是通过行业或地域内的企业集群来增信和降低融资成本。实质上，“种子基金”就是通过抱团的方式来融资，解决了单个中小企业在银行贷款中资质不够的问题。对于银行来说，中小企业信贷中风险高、规模小、手续麻烦等弊端都得到了规避，而银行资金回报也相对大企业贷款利率要高得多。