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豆粕涨势可期 沪铜孕育爆发

来源:和讯网 时间:2013-10-22

    豆粕涨势可期

  行情回顾

  由于美国大豆和豆粕的出口需求提振市场,芝加哥期货交易所近月大豆期货周一收涨,大豆11合约涨幅为0.93%,收于1303.2点。国内豆粕基本面方面依然趋于良好,供应依然总体偏紧,现货价格依然处于较高水平运行,这对豆粕期价尤其是近月期价将形成一定程度的提振与支撑作用。

  基本面分析

  依据中国海关总署公布的进口数据显示,2013年1月进口大豆478万吨,2月进口大豆290万吨,3月份进口大豆384万吨,4月份进口大豆398万吨,5月份进口大豆510万吨,6月份进口大豆693万吨,7月份进口大豆720万吨,8月份进口大豆637万吨,9月份进口大豆470万吨,1-9月累计进口4575万吨,累计数量同比增加3.3%,累计金额同比增加8.3%。与此同时,根据相关船期统计数据显示,10月份进口大豆到港量依然不大,预计为460万吨左右,港口库存截至10月21日,港口大豆库存水平为4893230吨,低于500万吨的库存水平。这也就意味着豆粕现货供应偏紧格局的改善仍需一段时间,这对豆粕期价,尤其是对近月合约期价的支撑和提振作用明显。此外,养殖市场生猪存栏量、全国猪肉平均价格等数据偏好,故而对豆粕存刚性需求。

  操作建议

  当前,美豆市场受出口需求提振的影响,走势向好。国内豆粕现货供应总体仍维持偏紧格局,价格依然在高位水平运行。此外,国内需求也向好。综合来看,前期3600以下建仓的多单可继续持有,持币者可适当逢低介入。

  期指回落休整等待非农报告
行情回顾:

  期指IF1311主力合约今日小幅高开后持续回落,截至午间收盘报收2446.6点,跌0.87%。

  宏观方面:

  美国9月季调后非农就业报告定于10月22日发布。市场预计会增加18万,失业率或持稳于7.3%。数据公布前,投资者交投谨慎。

  央行新增外汇占款数据回暖。9月中国金融机构外汇占款大幅增加1264亿元,表明资本加速流入中国,同时央行加强在人民币市场对汇率的干预。目前市场流动性处于一个相对均衡的状态,在外汇流入明显增加的背景下,持续近三个月的逆回购有望告一段落。

  随着广东南沙新区探索集体用地流转改革首次明确,土地改革试点的“星星之火”正在铺开。中国证券报记者近日获悉,十八届三中全会有望对土地改革做出总体部署,未来一段时间土地改革具体路径倾向于地方先行试点,然后带动制度突破。

  操作建议:

  昨天期指勉强收复前期缺口位置2460点,今天出现回踩确认。目前期指已经重返各均线之上,基本面及政策面的利好让市场信心回暖。今天压制期指上攻的压力主要来自于两方面,一是昨天冲高形成的抛压,二是今晚将公布的非农数据。但我们认为期指下轨的支撑仍然有效,向下调整的空间非常有限,三中全会召开前期指会在调整过后延续攀升格局,多单可谨慎持有,压力位2480,支撑位2420。

  沪铜:平静之下孕育的爆发

  今日早盘,沪铜价格始终维持在52200一带,窄幅调整,近期的沪铜指数走势基本都趋于平静,紧紧的围绕着52200这个价格中枢小幅的震荡。然而平静之下,孕育着爆发的动能,持仓量已经从低谷期的43万手,悄然升至50万手,也许一波新的价格突变,就在不远的将来。

  因为近期闹得沸沸扬扬的美国政府停摆事件,导致美国非农就业数据延迟16天发布,今晚8点30将会公布就业数据,在数据没有出炉之前,市场都表现的极为谨慎,从目前来看,预测值高于前值,对于美国就业市场,投资者报以乐观的态度。近1个多月来,受到各种问题的影响,美元指数已经从82点一路下跌至79点,美元的大幅下挫,原本应是极度利多铜价的,但铜价的表现却令市场失望,始终不温不火,保持着小幅调整的态势。究其原因,还是对铜供应过剩的担忧,市场上充满了悲观情绪。今夜晚间的美国非农数据如果向好,将会对美元起到提振的效果,一旦美元价格反弹,那么对于原本就信心不足的铜价市场将是沉重的打压。

  从时间窗口上来分析,从8月中旬开始,LME铜已经横盘调整了近2个月的时间,纵览近两年铜价的走势,可以发现很少有窄幅横盘整理这么长时间的图形。现在或许已经是临近了选择方向的时间窗口,从目前的市场导向来看,无疑空头是占据着绝对的优势,在没有巨大利好消息出炉的情况下,铜价选择向下突破的概率越来越大。不过什么时候铜价会出现真正的突破,这个时间点很难把握,因此建议操作者在没有出现有效突破之前,可继续保持区间震荡的思路进行操作,但不建议进行底部买入的行为,风险较大。逢高沽空无疑是现在较好的操作方式。沪铜主力1401价格在52500点附近时,就可考虑择机建仓,等待价格下落至51200点附近,视其具体走势,再决定是否盈利离场还是继续持有。

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